【债券】2023中国债券市场发展报告-125页附下载

2023年，我国债券市场发展面临的国内外环境更趋复杂。国际上看，世界经济复苏乏力地缘政治冲突上升，去全球化加剧，美国等发达经济体虽暂停加息但利率仍处于相对高位，增加了我国经济发展外部环境的复杂性和不确定性。国内来看，经济在疫情防控转段后恢复性增长，但有效需求不足、社会预期偏弱、风险隐忠较多的问题仍较为突出。房地产市场持续疲弱、地方政府债务风险逐步显现，对国内经济有效复苏形成制约。党中央、国务院坚持统筹发展与安全，全面深化改革开放，加大宏观调控力度。财政政策积极加力支持经济恢复增长，四季度增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升减灾救灾能力。货币政策灵活适度，保持金融体系流动性合理充裕，促进社会综合融资成本稳步下行。面对异常复杂的内外部环境，有效推动了国民经济高质量发展。

债券市场管理部门始终坚持贯彻***、***决策部署，稳步推进产品创新，持续深化制度建设，不断增强监管效能，积极防范化解风险，推动债券市场有效服务实体经济，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。全年，债券市场共发行各类债券70.83万亿元，同比增长15.3%:全市场债券成交2601.29万亿元，同比增长19.0%。截至2023年末，券市场托管量157.68万亿元，同比增长9,1%。债券市场利率全年整体波动下行。产品创新方面，创新推出混合型科创票据，发布中国绿色债券指数，丰富民企债券融资支持工具增信方式持续提升债券市场支持科创、绿色、普惠的能力。制度建设方面，企业债发行审核职责由发改委划转至证监会，证监会按照协同发展的思路深化债券注册制改革，债券市场监管体制进一步优化:非银行金融机构发行资本债券取消行政审批，债务融资工具“常发行计划”扩大试点，债券发行管理不断优化;交易所启动债券做市和债券借贷业务，银行间市场规范债券估值和货币经纪数据服务，完善债券市场价格发现机制,提升债券市场流动性。强化监管方面，持续加大对欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为的打击力度,严查低价包销、结构化发行、“返费”等非市场化发行行为，以及违规代持、利益输送、货币经纪公司虚假报价等交易领域违规行为，有效维护市场秩序。风险防范方面，按照中央一揽子化债方案要求推动化解地方政府债务风险，持续丰富主动债务管理工具箱，完善债券风险防范和处置机制，切实提升风险防控能力。

2024年，是实现十四五规划目标任务的关键一年。债券市场将继续贯彻落实二十大精神，按照中央经济工作会议和中央金融工作会议决策部署，继续深入推进产品创新和制度建设，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”:继续紧盯重点领域和关键环节加大违法违规行为查处力度，持续净化市场环境;继续加强重点领域风险防范化解，守住不发生系统性风险底线:继续推动对外开放，持续为境外机构营造良好制度环境，全面提升债券市场开放水平。

目录

第一章 债券市场总体情况

一、债券市场运行情况

(一)债券市场发行、托管情况、

(二)债券市场交易情况及利率走势

(三)存续债券持有人结构........….….….…….……………………·

(四)银行间市场存续债券期限结构.A00000IN00000I000080I

(五)银行间市场货币经纪和做市业务开展情况18

二、债券市场运行的总体特点

展开全文

(一)市场利率总体下行，债券收益率曲线平坦化明显

(二)政府部门债券融资活跃，企业部门债券融资突出对特定领域的服务力度.

(三)坚持监管“长牙带刺”，规范债券市场秩序

(四)债券市场进一步扩大开放，境外资金重新回流

三、债券市场产品创新与制度建设

(一)完善债券市场监管体制，深化注册制改革0

(二)优化债券发行流程，持续推动产品创新，支持实体经济融资

(三)健全债券交易制度，完善债券市场价格发现机制

(四)加强信息披露和执业评价，规范市场行为

(五)防范化解地方债务风险，加强风险防范和处置机制建设四、债券市场对外开放

(一)多措并举便利境外机构跨境投资,

(二)推动熊猫债市场高质量发展

(三)完善境内企业境外债务融资管理

专题一:服务国家战略大局，支持科技创新添动能

专题二:加强债券发行交易规范，提升市场发展质效

专题三:优化定价配售机制，推动熊猫债市场化发行定价

第二章 政府债券

政府债券运行情况

(一)政府债券发行、托管情况

(二)政府债券交易情况、政府债券运行特点

(三)政府债券规模快速增长，其中地方政府债券占主导地位

(四)地方政府再融资债券供给占比首次过半，缓释地方债务集中偿还压力

二、政府债券创新与制度建设

(一)政府债券产品创新,

(二)政府债券制度建设.

(三)地方政府债券管理持续优化

第三章 金融债券金融债券基本情况

(一)金融债券发行、托管情况

(二)金融债券交易情况

(三)银行间市场主要金融债券持有人结构·、金融债券的主要运行特点

(一)专项和主题金融债券支持重点领域发展

(二)同业存单增幅较大，满足商业银行的负债管理需求

(三)证券公司债券融资活跃，支持业务发展:

(四)国开债收益率平坦化下行，期限利差收窄

三、金融债券创新与制度建设

(一)非银行金融机构发行债券的机制得到优化

(二)保险资管获准开展资产证券化业务

(三)保险公司无固定期限资本债券创新落地

第四章 公司信用类债券

二、公司信用类债券基本情况

(一)公司信用类债券发行托管情况.

(二)公司信用类债券交易及利率情况.

(三)存续公司信用类债券持有人结构.

(四)存续公司信用类债券期限结构

二、公司信用类债券的主要运行特点

(一)公司信用类债券融资占社融比重降低，存量规模稳步上升

(二)城建类企业债券净融资保持平稳，产业类企业债券净融资同比多减..

(三)全年信用利差收窄，收益率曲线平坦化

(四)债券违约规模显著下降，信用风险压力缓解

三、公司信用类债券的制度建设

(一)企业债发行审核划入证监会，交易所市场深化注册制改革

(二)优化发行机制和业务管理，提升融资效率

(三)完善存续期管理和信息披露要求，强化风险揭示能力

(四)加强信用风险分散和主动债务管理建设，丰富风险防控手段

(五)强化中介机构管理，督促市场主体归位尽责.

(六)健全二级市场制度建设，提高债券流动性.

四、公司信用类债券创新

(一)创新股债混合产品，为科技创新注入新动能.

(二)持续推动绿色产品发展，完善绿色金融体系建设

(三)“第二支箭”扩容提质，保障民企融资需求.

(四)深化企业资产证券化发展，助力盘活存量资产专题四:优化制度机制，多措并举支持民营企业债券融资专题五:优化债券集体行动机制，助力市场风险防控

第五章 展望

附录 A:专项研究

报告一:债券市场主承销商尽职调查国内外实践与机制研究

报告二:信息披露索引适用及相关法律责任研究

报告三:银行间债券市场交易信息透明度研究

完整版内容，关注公众号『情报猿行业报告库』获取下载方式。

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