中国平安人寿保险股份有限公司 平安团体投资连结保险投资账户2022年半年度报告

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第一部分 注册资料

一、公司法定名称:中国平安人寿保险股份有限公司

公司英文名称:PingAnLifeInsuranceCompanyofChina,Ltd.

二、公司法定代表人:杨铮

三、公司注册办公地址:深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心14、15、16、37、41、44、45、46、54、58、59层。

四、公司经营范围:承保人民币和外币的各种人身保险业务,包括各类人寿保险、健康保险(不包括“团体长期健康保险”)、意外伤害保险等保险业务;办理上述业务的再保险业务;办理各种法定人身保险业务;代理国内外保险机构检验、理赔、及其委托的其他有关事宜;依照有关法律法规从事资金运用业务;证券投资基金销售业务;经保险监督管理机构批准的其他业务。

第二部分 中国平安保险(集团)股份有限公司简介

平安致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团,秉承稳定、持续发展的经营理念,相较上年度,本公司的发展战略和长期经营目标没有改变。2021年,本公司将 持续推动智能化、数据化经营转型,保持各项业务稳健增长,始终向着成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团的战略目标稳步迈进。2020年,面对新冠肺炎疫情冲击,公司多措并举积极抗疫,切实履行保险使命,发挥保险保障服务功能、科技优势及医疗健康领域的业务特长,积极践行企业社会责任;同时公司运用科技手段将疫情对公司经营影响降到最低,实现了上年度所设定的主要经营计划。公司大力鼓励金融科技、医疗科技创新,不断优化“一个客户、多种产品、一站式服务”综合金融经营模式,实现“科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融“;持续深化个人客用户经营,不断提升个人业务价值,全面提升团体业务经营管理能力,打造综合金融服务名片;保险、银行、资产管理、科技等业务板块保持稳健发展,公司整体利润水平保持稳定。

第三部分 平安团体投资连结保险投资账户 2022 年半年度报告

一、平安团体投资连结保险投资账户简介

(一)投资账户名称:进取投资账户、平衡投资账户及稳健投资账户

(二)账户设立时间:2001年3月31日

(三)投资目标:

进取投资账户将通过分散投资于能够获得较高回报的证券投资基金为被保险人带来资本长期增值。

平衡投资账户将通过分散投资于银行存款、债券及能够带来获得较高回报的证券投资基金为被保险人带来长期资本增值和稳定收入。

稳健投资账户将通过主要投资于定息投资及有限度投资于证券投资基金为被保险人带来稳定长期回报并将资本损失的风险减至最小。

(四)投资组合规定:

进取投资账户将主要投资于在国内依法公开发行上市证券投资基金、国债、金融债券、信用等级在AA+以上的中央级企业债券、国债回购、银行存款以及监管部门批准的新投资项目。本账户的标准投资比例预计为(但不限于)七成权益类证券投资及三成固定收益证券投资。

平衡投资账户将主要投资于在国内依法公开发行上市证券投资基金、国债、金融债券、信用等级在AA+以上的中央级企业债券、国债回购、银行存款以及监管部门批准的新投资项目。本账户的标准投资比例预计为(但不限于)五成权益类证券投资及五成固定收益证券投资。

稳健投资账户将主要投资于在国内依法公开发行上市证券投资基金、国债、金融债券、信用等级在AA+以上的中央级企业债券、国债回购、银行存款以及监管部门批准的新投资项目。本账户的标准投资比例预计为(但不限于)三成权益类证券投资及七成固定收益证券投资。

(五)投资风险:

平安团体投资连结保险投资账户的投资回报可能受到多项风险因素的影响,主要包括:

1.政治、经济及社会风险:所有金融市场均可能随时因政治、经济及社会状况及政策的转变而蒙受不利影响;

2.市场风险:投资账户所投资的项目须承受所有证券的固有风险,所投资项目的资产价值可升也可降;

3.利率风险:投资账户所投资的证券投资基金及债券的价值可能会因利率变动而蒙受不利影响;

4.信用风险:投资账户所投资的银行存款及债券必须承担存款银行、债券发行人违约风险。

由于进取投资账户将主要投资于股票及证券投资基金,预计就中短期而言,被保险人将承受较大的证券市场波动风险。因此,本投资账户适合愿意作较长投资及承担较高风险以获得可能更大长期回报的被保险人。

由于平衡投资账户将平均投资于权益类证券及固定收益证券,因此,本投资账户适合愿意承受中等程度风险以获得可能更大长期回报的被保险人。

由于稳健投资账户将主要投资于固定收益证券,因此,本投资账户适合愿意承担中低度风险以获得较为稳定投资回报的被保险人。

二、平安团体投资连结保险投资账户管理人报告

(一)历史业绩

注1:以上收益率根据每周公布的单位净值卖出价计算;

注2:以上账户均于2001年3月31日设立;

注3:投资连结保险账户投资回报率的计算公式为:(P1/P2-1)*100%;其中:P1为投连帐户期末估值日单位净值卖出价;P2为投连帐户期初日的上一估值日单位净值卖出价。

(二)本期市场及投资回顾

1、国内宏观经济回顾

国家统计局数据显示, 2022年6月,全国居民消费价格同比上涨2.5%。其中,城市上涨2.5%,农村上涨2.6%;食品价格上涨2.9%,非食品价格上涨2.5%;消费品价格上涨3.5%,服务价格上涨1.0%。1-6月平均,全国居民消费价格比上年同期上涨1.7%。6月,全国居民消费价格环比持平。2022年6月,全国工业生产者出厂价格同比上涨6.1%,环比持平;工业生产者购进价格同比上涨8.5%,环比上涨0.2%。上半年,工业生产者出厂价格比去年同期上涨7.7%,工业生产者购进价格上涨10.4%。6月,制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,高于临界点,比上月上升0.6个百分点;从企业规模看,大型企业PMI为50.2%,比上月下降0.8个百分点,仍高于临界点;中型企业PMI为51.3%,比上月上升1.9个百分点,重回临界点以上;小型企业PMI为48.6%,比上月上升1.9个百分点,仍低于临界点。从分类指数看,生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数均高于临界点,原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。6月非制造业商务活动指数为54.7%,比上月上升6.9个百分点,重返扩张区间,非制造业景气水平连续两个月明显回升。

中国海关总署数据显示,今年上半年,我国外贸实现稳步增长,货物贸易进出口总值19.8万亿元,同比增长9.4%;其中6月当月,进出口同比增长14.3%,增速较5月加快4.8个百分点。上半年,我国出口11.14万亿元,同比增长13.2%;进口8.66万亿元,同比增长4.8%。

上半年,我国一般贸易进出口12.71万亿元,增长13.1%,占我国外贸进出口总值的64.2%,同比提升了2.1个百分点;其中,出口7.16万亿元,增长19%;进口5.55万亿元,增长6.5%。

上半年,我国对东盟、欧盟、美国分别进出口2.95万亿、2.71万亿和2.47万亿元,分别增长了10.6%、7.5%和11.7%。同期,我国对“一带一路”沿线国家、RCEP贸易伙伴进出口分别增长17.8%和5.6%。

上半年,我国民营企业进出口9.82万亿元,增长13.6%,占我国外贸进出口总值的49.6%,同比提升1.9个百分点。机电产品进出口9.72万亿元,增长4.2%,占我国外贸进出口总值的49.1%。农产品进出口1.04万亿元,增长9.3%,占5.2%。原油、天然气、煤炭等能源产品合计进口1.48万亿元,增长53.1%,占进口总值的17.1%。

中国人民银行数据显示,截至2022年6月末,广义货币(M2)余额258.15万亿元,同比增长11.4%,增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.8个百分点。6月末人民币存款余额251.05万亿元,同比增长10.8%,增速分别比上月末和上年同期高0.3个和1.6个百分点。

央行数据显示,经初步统计, 2022年6月末社会融资规模存量为334.27万亿元,同比增长10.8%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为205.09万亿元,同比增长11.1%;对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.33万亿元,同比增长0.5%;委托贷款余额为10.88万亿元,同比下降0.5%;信托贷款余额为3.97万亿元,同比下降29.6%;未贴现的银行承兑汇票余额为2.83万亿元,同比下降19.2%;企业债券余额为31.48万亿元,同比增长10.1%;政府债券余额为57.72万亿元,同比增长19%;非金融企业境内股票余额为9.96万亿元,同比增长14%。

2、资本市场回顾

A股市场:上半年,在各种突发因素(疫情及其带来的停工停产、地缘政治俄乌战争、欧美通胀甚至滞涨下货币政策收紧超预期)冲击下,1月至4月A股市场的大幅调整,之后在利好政策持续推动,叠加上海、北京等地疫情出现拐点,市场复工复产有序推进下,A股市场对海外信息反应逐步钝化,走出了连续反弹态势。截至半年末, 上证综指、沪深300、深证成指、中小板指、创业板指分别下跌6.63%、9.22%、13.2%、11.56%和15.41%。分板块来看,申万31个一级行业中,除煤炭板块外全部下跌,涨幅最大/跌幅小的三个行业煤炭(31.38%)、交通运输(-0.71%)和综合(-1.46%);跌幅前三的板块为电子(-24.46%)、计算机(-23.64%)和传媒(-22.25%)。

国内债市:上半年,债券二级市场利率窄幅震荡,品种利差收缩。1月市场由宽货币主导,受MLF下调10BP叠加央行鸽派表态(货币工具可以开得再大一点)影响,长端利率快速下至2.68%。进入2月,受1月天量社融、多地放松地产需求政策等因素影响,宽信用担忧发酵,利率回调至2.8%。3月,利率横盘在2.8%小幅震荡,国内面临弱现实VS强预期,海外面临高通胀以及快速上行的美债,多空基本均衡。进入4月,上海疫情恶化带动市场对货币政策预期升温,利率下行;但4月中降息落空,降准低于预期,利率转为上行。5月,资金面延续宽松,长端利率横盘2.8%且波动进一步降低,直至5月下旬稳经济大盘会议后市场下修对经济预期,10年国债快速下至2.70%,期间信用利差和隐含税率压缩至历史极低位置。进入6月,上海加速复工复产、高频地产销售表现较好,叠加隔离利率边际抬升,长端调整上行。截至6月30日,1Y国债和国开债收益率各下行29BP和32BP分别收于1.95%和2.04%,10Y国债收益率上行5BP收于2.82%,10Y国开收益率下行4BP收于3.04%,信用利差大幅压缩,短端信用利差压缩幅度更大。

国内公募基金:上半年,A股市场前4个月震荡显著向下,4月末以来尽管外围严峻,在利好政策持续、疫情好转,复工复产有序等利好推进下市场持续反弹,WIND开放式基金指数走出了类似股市特征。至半年末,市场主要权益基金指数今年以来全面收跌,WIND开放式基金指数、股票开放型基金指数、股票指数型开放型基金指数、混合型基金指数和封闭式基金指数分别下跌4.41%、9.09%、8.68%、6.95%和7.93%,债券型基金指数上涨0.98%。

3、国际经济环境与全球市场回顾

上半年宏观及市场走势较为动荡,全球政府、央行和市场面临多重过去数十年未见之挑战。俄乌冲突对增长、通胀、及产业结构产生了较大冲击和重大影响;中国疫情反复也再次扰动总需求和供应链。但其“主线”则或仍是对联储紧缩预期的快速升温、利率上升以及连带的“蝴蝶效应”,使得市场对美国的衰退担忧明显升温。欧洲6 月份再度超预期的通胀使得欧央行大概率7 月将开启加息,其增长压力、边缘国家的金融分化、俄乌局势和能源供给的压力都可能使得欧洲市场面临更大压力。新兴市场内部,除了有政策刺激空间的中国和大宗商品出口国外,其他外需导向和进口市场也在继续承受贸易需求放缓和进口成本增加的压力。

美国方面,因高通胀降低了服务需求,并导致工厂订单和生产的全面收缩,美国企业活动在6月份显著放缓。其6月Markit综合PMI初值录得51.2,创5个月新低;制造业PMI初值录得52.4,创23个月新低,并大幅低于预期;服务业PMI初值为51.6,创5个月新低,也低于预期。受制于持续的通胀及汽车销售大跌,美国5月零售销售不及预期,零售销售环比下跌0.3%,低于市场预期的增长0.1%。受燃油价格上涨影响,加油站零售数据环比增长4%,这表明高油价在消费者的支出中占据了更大的份额。对比之下,美国5月耐用品订单增长则呈现超预期增长。月耐用品订单环比初值增长0.7%,超市场预期的增长0.1%。耐用品订单环比数据连续第三个月增长,同比增速达到惊人的12%。同时5月扣除国防的耐用品订单环比增长0.6%,超市场预期;扣除运输的耐用品订单环比增长0.7%,超市场预期。这表示即便在加息和市场对经济担忧加剧的情况下,企业投资迄今仍保持强劲。美国6月密歇根大学消费者信心指数初值50.2,创历史新低,大幅不及预期。市场备受关注的通胀预期方面,6月1年通胀预期初值5.4%,高于预期。5.4%的数值为1981年以来的最高水平。5年通胀预期初值3.3%,创下2008年以来的最高。

欧元区,受欧洲和俄罗斯围绕天然气供应方面的紧张关系恶化给企业信心带来的压力以及高通胀和供应链受阻的影响,欧元区6月份综合PMI急剧放缓。6月份整体PMI从5月的54.8降至51.9。上半年来看,1-6月PMI均值为54.2。而随着欧洲央行将在7月份进行10多年来的首次加息,利率的上升预期加剧了这些担忧。分国家来看,德国PMI初值为54.1,低于预期值,制造业PMI为54.4,服务业PMI为53.2;法国6月制造业PMI初值47.9,跌至16个月以来新低,服务业PMI初值49.9,跌至3个月以来最低,综合PMI初值49.4,跌至4个月以来新低。

上半年,受美联储超预期加息影响,美国10年期国债收益率自低点1.70%飙升至3.47%,年中报收3.01%;美元指数上升9.42%至104.69;现货金则自1,791.16美元/盎司的半年内低点,一度上升至2,050.76美元/盎司,年中报收1,807.27美元/盎司,微下跌1.23%;油价上半年持续高位震荡,纽约期油上升40.62%至105.76美元,布兰特期油则上升47.61%至114.81美元;纳斯达克指数下跌29.51%,标准普尔500指数下跌20.58%,道琼斯工业指数下跌15.31%,德国DAX指数下跌19.52%,法国CAC指数下跌17.20%,日经225指数下跌8.33%。

4、账户投资回顾

进取投资账户:上半年,主要受美联储货币政策收紧、俄乌冲突、稳增长政策博弈、本土疫情恶化的影响,年初至4月A 股市场持续调整,4月末以来尽管外围严峻,在利好政策推动下市场持续反弹。组合6月份超额回撤较大,主要原因是在新能源板块处于略低配状态。自4月底市场反弹以来,新能车和光伏板块均强力反弹,市场结构大幅分化。组合整体配置较为均衡,对于快速上行的汽车和新能源板块没有做追高操作。事后反省,对于景气度向好,长中短期逻辑都比较顺,且流动性宽裕的条件下,对于在指数中占比较高的热点板块,应该放弃等待回调加仓的想法。组合在6月下旬通过出行链和养殖板块的配置,追回了部分超额收益。

平衡投资账户:上半年市场受多重因素(国外高通胀预期下的政策收紧预期、俄乌战争、上海疫情)影响前4个月呈现螺旋式下跌,4月末以来以“稳增长”为主基调的国内政策东风持续,市场触底后持续反弹。账户操作上,1~5月团险平衡标配权益基金,6月上旬组合开始逐步提高权益仓位,6月下旬将仓位加到50%,中旬加仓二级债基,减持纯债基金;权益品种方面,加仓高端制造、消费医药主题基金,增加具有选股阿尔法、调仓适度灵活的全市场均衡轮动、成长选手的配置比例。

稳健投资账户:上半年利率窄幅震荡,品种利差收缩。开年债券市场面临绝对收益水平低和国内稳增长预期抑制收益率下行空间的尴尬局面;随着2月发布的社融数据超预期,多地地产政策边际放松,宽信用担忧发酵,利率开始回调;进入3月资金流向对市场带来较大影响;随着4月上海疫情恶化带动市场对货币政策预期升温,利率下行,但因为4月15日降息落空,降准25BP低于预期,利率转为上行;5月资金面延续宽松,但长端利率横盘2.8%且波动进一步降低,直至5月下旬稳经济大盘会议后市场下修对经济预期,10年国债快速下至2.70%位置,期间信用利差和隐含税率压缩至历史极低位置;进入6月,在上海加速复工复产、高频地产销售表现较好,叠加隔离利率边际抬升,长端调整上行。截至6月30日, 10Y国债收益率上行5BP收于2.82%,10Y国开收益率下行4BP收于3.04%,受益于资金面宽松,信用利差大幅压缩,尤其是市场对未来资金面的谨慎预期下,短端信用利差压缩幅度更大。组合操作上看,2月中下旬增加3年信用债,3月中旬增配利率债,4-5月新增存款和货币类资产并卖出利率债,6月小幅增加权益类仓位,组合久期降至1.03,杠杆上升至124%,但由于3-4月权益市场大跌,权益类资产对组合形成较大拖累。

(三)下阶段市场展望及投资策略

1、市场展望

A股市场:主要受美联储货币政策收紧、俄乌冲突、稳增长政策博弈、本土疫情恶化的影响,年初至4月A 股市场持续调整,4月末以来在利好政策推动下市场持续反弹。向后展望,伴随疫情防控逐步正常化、复工复产进展持续加快,市场底部区间逐步清晰。在中美经济周期错位的大背景下,A股市场将可能走出“以我为主”的独立特征。随着稳增长政策的发力见效、基本面的深坑修复以及二十大恢复稳定的政策预期,预计市场中期转机、中期配置窗口将基本形成。短期,伴随中报业绩陆续预告,预计市场关注的重点将逐步回归基本面的确定性,结构上重点关注景气度高的新能源、上游资源品、通胀油气链以及疫情恢复后困境反转的板块。

固定收益市场:债市交易主线仍将围绕资金面与基本面展开。在疫情基本得到有效控制的预期下,年内经济底部基本确认,下半年将迎来经济小复苏,预期三季度增速回升,四季度增速仍将维持。货币政策方面,MLF利率继续下调可能性降低,但短期资金面依然维持宽松且资金利率明显低于政策利率2.1%概率高,未来重点关注资金利率中枢向上收敛的可能。考虑到经济仍处于弱复苏阶段,且明年经济增速仍有下行的可能性,预期政策利率上调的可能性很低。

综上,基本面和资金面后续演绎对利率仍偏空,但考虑到政策利率上调风险不高,预计利率调整幅度有限,债市仍将呈现震荡格局,10年国债年内高点在2.9-3%附近。

2、下阶段投资策略

进取投资账户:展望后市,在流动性宽裕和经济尚未显著企稳之前,组合在新能源板块将保持标配;通过各类ETF品种参与一些高景气度细分板块的投资,努力增厚组合收益。待信贷数据真正有所起色后,再考虑成长和价值风格的切换。仓位上,在市场没有系统性风险的判断下,适度维持超配。

平衡投资账户:展望后市,国内疫情影响边际缓和,常态化核酸检测降低了疫情大规模扩散的概率,在稳增长政策发力下,三四季度经济基本面预期将逐季改善。短期来看,二季报企业盈利承压,但市场已有部分预期。后续关注流动性的边际变化、经济从底部爬坡的修复速度。结构上,关注下半年维持高景气或经济见底过程基本面能较快改善的行业。后续操作思路:1)相比5-6月对于看好的板块积极表达,未来1-2个月基于基本面和估值的考量将适度控制相对基准的仓位及行业结构偏离;2)继续超配业绩确定性高的新能源、军工等板块,反弹过程中考虑兑现部分浮盈;3)小幅增配疫情复苏相关板块,适度减持周期配置比例较高的基金。

稳健投资账户:展望后市,在疫情好转的情况下,年内经济底部确认,基本面的渐进修复仍是主基调,未来债市交易主线依然围绕资金面与基本面。受制于潜在通胀压力和海外货币政策紧缩等因素,央行进一步放松的空间有限,需要重点关注资金利率中枢向上收敛风险。对债市而言,基本面和资金面后续演绎的方向对利率偏空,但考虑到政策利率短期无上调风险,意味着即使调整其调整幅度也有限。组合操作上债券仍保持低久期水平,适度参与波段操作,同时严控地产、城投等行业信用风险,提高安全性高的资产杠杆套利,权益类资产保持较低仓位。

三、平安团体投资连结保险投资账户2022年半年度财务报告

中国平安人寿保险股份有限公司

投资连结保险投资账户

资产负债表

2022年6月30日

人民币元

中国平安人寿保险股份有限公司

投资连结保险投资账户

资产负债表(续)

2021年12月31日

人民币元

后附的财务报表附注为本投资连结保险投资账户财务报表的组成部分

投资连结保险投资账户财务报表由以下人士签署

法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

中国平安人寿保险股份有限公司

投资连结保险投资账户

投资收益表

2022年01月01日至2022年6月30日止期间

人民币元

中国平安人寿保险股份有限公司

投资连结保险投资账户

净资产变动表

2022年01月01日至2022年6月30日止期间

人民币元

(一)本公司基本情况

中国平安人寿保险股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家在中华人民共和国注册成立的股份有限公司,于2002年10月28日经原中国保险监督管理委员会(以下简称“原中国保监会”)《关于成立中国平安人寿保险股份有限公司的批复》(保监机审[2002]351号)批准,由中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“平安集团公司”)联合十六家公司共同发起设立,并经中华人民共和国国家工商行政管理总局核准登记,企业法人营业执照注册号为100000000037463,原注册资本为人民币38亿元,其中平安集团公司持有本公司99%的股权。

2008年12月8日、2011年10月14日及2011年12月23日,经中国保监会批准,本公司注册资本分别增加人民币200亿元、人民币50亿元及人民币50亿元。该等增资完成后,本公司的注册资本为人民币338亿元,平安集团公司持有本公司的股权比例变更为99.51%。本公司总部位于深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心14、15、16、37、41、44、45、46、54、58、59层。

本公司的经营范围为承保人民币和外币的各种人身保险业务,包括各类人寿保险、健康保险(不包括“团体长期健康保险”)、意外伤害保险等保险业务;办理上述业务的再保险业务;办理各种法定人身保险业务;代理国内外保险机构检验、理赔及其委托的其他有关事宜;依照有关法律法规从事资金运用业务;证券投资基金销售业务;经中国保监会批准的其他业务。

本公司的投资连结保险包括平安世纪理财投资连结保险、平安世纪才俊投资连结保险、平安赢定金生投资连结保险、平安聚富步步高两全保险(投资连结型)、平安E财富两全保险(投资连结型)、平安聚富年年投资连结保险、平安聚富年年终身寿险(投资连结型,2012)、平安世纪才俊终身寿险(投资连结型,2012)、平安汇盈人生团体投资连结保险、平安团体退休金投资连结保险以及平安金牛年金保险(投资连结型)。同时,本公司为上述投资连结保险共设置10个投资账户:平安发展投资账户(以下简称“发展账户”)、保证收益投资账户(以下简称“保证账户”)、平安基金投资账户(以下简称“基金账户”)、平安价值增长投资账户(以下简称“价值增长账户”)、平安精选权益投资账户(以下简称“精选权益账户”)、平安货币投资账户(以下简称“货币账户”)、稳健投资账户(以下简称“稳健账户”)、平衡投资账户(以下简称“平衡账户”)、进取投资账户(以下简称“进取账户”) 以及平安天玺优选投资账户(以下简称“天玺优选账户”)。上述各账户是依照原中国保监会《投资连结保险管理暂行办法》、《投资连结保险精算规定》等有关规定及上述投资连结保险的有关条款,并经向原中国保监会及中国银保监会报批后设立。

上述投资账户的投资对象为银行存款、拆出资金、依法发行的证券投资基金、债券、股票及中国银保监会允许投资的其他金融工具。于2022年6月30日,本公司的投资连结保险托管人为中国工商银行股份有限公司(2021年12月31日:同),托管人均具备原中国银行业监督管理委员会和中国证券监督管理委员会颁布的托管资格。

(二)财务报表的编制基础及遵循财务报表编制基础的声明

本投资连结保险团险投资账户财务报表根据原中国保监会发布的《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》(保监发[2015]32号)、《投资连结保险精算规定》(保监寿险[2007]335号)和财务报表附注三所述的重要会计政策和会计估计,参照中华人民共和国财政部2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则一一基本准则》、各项具体会计准则及相关规定编制。

本投资连结保险团险投资账户财务报表以投资连结保险团险投资账户持续经营为基础列报,公允反映了投资连结保险团险投资账户于2022年6月30日的财务状况以及2022年1月1日至2022年6月30日的经营成果。

本公司将下述附注三所列示的主要会计政策和会计估计在本投资连结保险团险投资账户(以下简称“投连团险账户”)财务报表所涵盖的各会计期间中一贯地采用。

(三)重要会计政策和会计估计

1. 会计年度

本公司投连团险账户的会计年度为公历1月1日至12月31日。

2. 记账本位币

本公司投连团险账户以人民币为记账本位币。编制本财务报表所采用的货币均以人民币元为单位表示。

3. 金融工具

金融工具是指形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

(i)金融工具的确认和终止确认

本公司投连团险账户于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的,终止确认金融资产(或金融资产的一部分,或一组类似金融资产的一部分):

● 收取金融资产现金流量的合同权利终止;

● 金融资产已转移,并且(a)转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,或(b)虽然既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的合同义务得以履行、撤销或到期,则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上不同条款的另一金融负债所取代,或现有负债的条款被实质性修改,则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理,差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产,按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产,是指按照合同条款的约定,在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日,是指本公司投连团险账户承诺买入或卖出金融资产的日期。

(ii)金融工具分类和计量

本公司投连团险账户的金融资产于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及贷款和应收款项。本公司投连团险账户在初始确认时确定金融资产的分类。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,相关交易费用直接计入当期损益,贷款和应收款项的相关交易费用计入其初始确认金额。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产:取得该金融资产的目的是为了在短期内出售;属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观证据表明该组合近期采用短期获利方式进行管理;属于衍生工具,但是,被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产,采用公允价值进行后续计量,所有已实现(如股利和利息收入)和未实现的损益均计入当期损益。

只有符合以下条件之一,金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产:

● 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况。

● 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明,该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。

● 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具,除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变,或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。

● 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。

初始确认时将某项金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后,不能重分类为其他类金融资产;其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

贷款和应收款项,是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于此类金融资产,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量,其摊销或减值产生的利得或损失,均计入当期损益。

(iii)金融负债分类和计量

本公司投连团险账户的金融负债于初始确认时分类为其他金融负债。本公司在初始确认时确定金融负债的分类。其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。其他金融负债不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

对于其他金融负债,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量。在确定实际利率时,考虑了金融负债合同各方之间支付或收取的,属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及溢价或折价等因素。交易费用指直接归属于购买、发行或处置金融工具新增的外部费用。

(iv)金融工具的公允价值

存在活跃市场的金融资产或金融负债,采用活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的,本公司投连团险账户采用估值技术确定其公允价值。在估值时,本公司投连团险账户采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术,选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值,并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下,使用不可观察输入值。估值技术包括参考市场参与者最近进行的有序交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法等。对于现金流量折现分析,估计未来现金流量乃根据管理层最佳估计,其所使用的折现率乃类似工具的市场折现率。若干金融工具使用考虑合约及市场价格、相关系数、货币时间价值、信用风险、收益曲线变化因素及/或提前偿还比率的定价模型进行估值。使用不同定价模型及假设可能导致公允价值估计的重大差异。

(v)以摊余成本计量的金融资产减值

本公司投连团险账户于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查,有客观证据表明该金融资产发生减值的,计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据,是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响,且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。

如果有客观证据表明该金融资产发生减值,则将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值,减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值,按照该金融资产原实际利率(即初始确认时计算确定的实际利率,但对于浮动利率,为合同规定的现行实际利率)折现确定,并考虑相关担保物的价值。

本公司投资连结保险投资账户对单项金额重大的金融资产进行单独评估,以确定其是否存在减值的客观证据,并对其他单项金额不重大的金融资产,以单独或组合评估的方式进行检查,以确定是否存在减值的客观证据。已进行单独评估,但没有客观证据表明已发生减值的单项金融资产,无论重大与否,该资产仍会包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行组合减值评估。已经进行单项评估并确认或继续确认减值损失的金融资产将不被列入组合评估的范围内。

本公司投连团险账户对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后,如有客观证据表明该金融资产价值已恢复,且客观上与确认该损失后发生的事项有关,原确认的减值损失予以转回,计入当期损益。但是,该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。

(vi)金融资产转移

本公司投连团险账户已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金融资产。

本公司投连团险账户既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,分别下列情况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。

4. 买入返售协议及卖出回购协议

买入返售业务按发生时实际支付的款项入账,并在资产负债表中确认。买入返售的标的资产在表外作备查登记。买入返售业务的买卖差价按实际利率法在返售期间内确认为利息收入。

卖出回购业务按发生时实际收到的款项入账,并在资产负债表中确认。卖出回购的标的资产仍在资产负债表中确认。卖出回购业务的买卖差价按实际利率法在回购期间内确认为利息支出。

5. 收入确认原则

收入在经济利益很可能流入本公司投连团险账户且金额能够可靠计量,并同时满足下列条件时予以确认。

本公司投连团险账户投资业务收入主要包括利息收入、投资收益和公允价值变动损益。

利息收入为货币资金和买入返售证券的利息收入,于估值日按存出资金的时间和实际利率确认。

投资收益主要包括基金投资收益、债券投资收益、股票投资收益及应收款项类投资收益。

基金投资收益包括基金分红收入及基金买卖差价收入。基金分红收入于除息日确认,按基金公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。基金买卖差价收入于实际成交日确认,对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。

债券投资收益包括债券利息收入及债券买卖差价收入。债券利息收入在债券实际持有期内于每日计提,对债券面值与票面利率(零息债券按发行价格与发行时的到期收益率)计算的金额进行增值税价税分离后入账。债券买卖差价收入于实际成交日确认,对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。

股票投资收益包括股票股利收入及股票买卖差价收入。其中,股票股利收入包括现金股利收入及股票股利收入。对于现金股利收入,于除息日根据宣告的派息比例计算入账;对于股票股利收入,于除权日确认根据股东大会决议,按股权登记日持有的股数及送股或转增比例,计算确定股票数量入账。股票买卖差价收入于实际成交日确认,对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。

债权计划、信托计划、信贷资产支持证券和保险公司资产管理计划 (以下合称“另类投资”)的投资收益包括另类投资分红收入、另类投资利息收入及另类投资买卖差价收入。另类投资分红收入于宣告发放日确认,按发行方宣告的红利派息比例计算的金额入账。另类投资利息收入在实际持有期内每日计提,按摊余成本与实际利率计算的金额入账。另类投资的买卖差价收入于实际成交日确认,对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账。

公允价值变动损益为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。

6. 税项

本公司投连团险账户缴纳增值税,就应税投资收益按6%的税率计算销项税,并由本公司在扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。

税金及附加包括城市维护建设税及教育费附加等,本公司投连团险账户的税金及附加按增值税的一定比例计缴。

同时,按照中国保监会的规定,本公司投连团险账户对于金融资产的未实现资本利得或损失按上述税项及税金附加的计提比例计提或冲回费用,计入当期损益。

7.投资账户资产管理费

投资账户资产管理费是本公司投连团险账户根据投资连结保险的保单条款向保户收取的资产管理费。

8.投资组合

原中国保监会颁布的《关于规范投连团险账户有关事项的通知》及中国银保监会资金运用相关的监管规定对投连团险账户投资的资产配置范围及流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资条件和比例限制作出规定。投连团险账户按照上述规定以及平安世纪理财投资连结保险产品说明书、平安世纪才俊投资连结保险产品说明书、平安赢定金生投资连结保险产品说明书、平安聚富步步高投资连结保险产品说明书、平安聚富年年投资连结保险产品说明书、平安聚富年年终身寿险产品说明书、平安世纪才俊终身寿险产品说明书、平安汇盈人生团体投资连结保险产品说明书、平安团体退休金投资连结保险产品说明书以及平安金牛年金保险说明书中列示的投资策略、资产配置范围和比例限制等进行投资。投连团险账户均具有明确的投资业绩比较基准。

本公司投连团险账户均单独核算,单独管理,与本公司管理的其他资产、投资账户均不存在任何债权债务关系,也无任何买卖、交易、财产转移及利益输送行为。

本公司投连团险账户每周确定一次单位价格,单位价格均在本公司网站上进行披露。

(四)财务报表主要项目注释

1. 货币资金

货币资金主要为本公司投连团险账户存放于银行的活期存款及存放于证券公司证券交易账户的存出投资款。

2. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

(1) 稳健账户

于2022年6月30日,稳健账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中人民币378,064,630元作为稳健账户在银行间市场进行正回购交易形成的卖出回购资产交易余额的抵押品(2021年12月31日:无)。

于2022年6月30日,稳健账户在证券交易所质押库的债券账面余额为人民币332,186,730元(2021年12月31日:人民币261,778,500元)。质押库债券在存放质押库期间流通受限。在满足不低于债券回购交易余额的条件下,可在短期内转回存放在质押库的债券。

(2) 平衡账户

于2022年6月30日,平衡账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无作为平衡账户在银行间市场进行正回购交易形成的卖出回购资产交易余额的抵押品(2021年12月31日:无)。

于2022年6月30日,本公司平衡账户无在证券交易所质押库的债券(2021年12月31日:同)。

(3) 进取账户

于2022年6月30日,进取账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无作为进取账户在银行间市场进行正回购交易形成的卖出回购资产交易余额的抵押品(2021年12月31日:无)。

于2022年6月30日,进取账户无在证券交易所质押库的债券(2021年12月31日:无)。

3. 应收利息

应收利息为本公司投连团险账户计提和应收未收的银行存款利息收入、债券利息收入、应收款项类投资利息收入、信贷资产支持证券利息收入、证券交易保证金利息收入及买入返售金融资产利息收入等。本公司投连团险账户应收利息的账龄均在1年以内且未逾期,因此无需计提减值准备。

4. 定期存款

于2022年6月30日,本公司投连团险账户的定期存款年利率为2.25%至5.80% (2021年12月31日:2.25%至5.80%)。

5. 应收款项类投资

于2022年6月30日,本公司投资连结保险投资账户无应收款项类投资。于2021年12月31日,本公司投资连结保险投资账户的应收款项类投资主要为债权计划,债权计划包括不动产债权投资计划和基础设施债权投资计划,主要投资于地产开发和基建项目等。

6. 买入返售金融资产

于2022年6月30日,本公司投连团险账户的买入返售金融资产的担保物均为债券(2021年12月31日:同)。

7. 其他资产

其他资产主要为其他应收款、应收股利、存出保证金以及内部往来。内部往来主要为本公司投连团险账户因投资活动进行资金转入或转出时所需时间差异形成的应收款项。内部往来款项不计利息,但定期结算。

8. 卖出回购金融资产

于2022年6月30日,本公司卖出回购金融资产的质押品均为债券(2021年12月31日:同),质押具体情况参见附注四、2。

9. 其他负债

其他应付款主要为本公司投资连结保险各投资账户投资资产估值增值计提的税金及附加、应付资产管理费、应付托管费、应付证券清算款以及内部往来。内部往来主要为本公司投连团险账户因投资活动进行资金转入或转出时所需的时间差异形成的应付款项。内部往来款项不计利息,但定期结算。

10. 累计净资产

累计净资产反映自投资连结保险各投资账户建账日起,保户缴纳投资连结保险的保费中转入各投资账户的净累计资金及累计投资收益。

本公司投资连结保险各投资账户于2022年6月及2021年12月最后估值日公告的单位净值如下:

投资单位数与本公司公布的单位净值的乘积为投资连结保险各投资账户的投保人权益。

上述单位净值为卖出价,买入价等于卖出价乘以1.02。

11. 利息收入

本公司投连团险账户利息收入主要包括银行存款、定期存款、交易保证金以及买入返售金融资产等产生的利息收入。

12. 投资收益

(四)财务报表主要项目注释(续)

12.投资收益(续)

13. 公允价值变动损益

14. 投资账户资产管理费

投资账户资产管理费是本公司根据投资连结保险的保单条款而向保户收取的投资账户资产管理费。对于稳健账户、平衡账户和进取账户,本公司在每个估值日收取行政管理费和资产管理费,其中行政管理费以年费率计最高标准为投资账户资产的1.5%;资产管理费以年费率计最高标准为投资账户资产的1.5%。

2022年1月1日至2022年6月30日期间,本公司向投连团险账户收取的投资账户资产管理费费率如下(以年费率计):

15. 业务及管理费

投连团险账户业务及管理费主要包括银行结算费用、托管费以及为未实现资本利得/(损失)而计提/(冲回)的预估增值税和税金及附加。

(五)投资风险

投连团险账户的投资回报可能受到多项风险因素的影响,主要包括:

(i)政治、经济及社会风险:所有金融市场均可能随时因政治、经济及社会状况及政策的转变而蒙受不利影响;

(ii)市场风险:投资账户将投资的项目须承受所有证券的固有风险,所投资项目的资产价值可升 也可降;

(iii)利率风险:投资账户所投资资产的价值可能会因利率变动而蒙受不利影响;

(iv)信用风险:投资账户所投资的银行存款或债券可能承担存款银行或债券发行人违约风险。

(v)流动性风险:投资账户的流动性风险一方面来自份额持有人可随时要求赎回投连险份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。截止2022年6月30日,投资账户的流动资产均大于账户价值的5%,投资于基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额均未超过账户价值的75%。同时,针对本账户的特点,公司制定了相应的流动性管理方案。上述对流动资产的管理措施,符合《中国保监会关于规范投连团险账户有关事项的通知》的规定。

(六)报告期内资产托管银行变更情况

2022年1月1日至2022年6月30日,本公司投资连结保险资产托管银行无变更。

第四部分备查文件目录

一、《平安团体退休金投资连结保险》中国保监会批准备案文件

二、《平安汇盈人生团体投资连结保险》中国保监会批准备案文件

三、报告期内披露的各项公告原件

四、中国平安人寿保险股份有限公司营业执照和公司章程

中国平安人寿保险股份有限公司

本版导读

中国平安人寿保险股份有限公司 平安团体投资连结保险投资账户2022年半年度报告 2022-10-29